Figlio di un mercante, Franco Sacchetti (nato a Ragusa-Dubrovnic, Croazia nel 1332) intraprese la carriera paterna, stabilendosi a Firenze dal 1363. Ricoprì numerosi e importanti incarichi politici per conto della Repubblica fiorentina: fu ambasciatore a Bologna (1376), membro degli Otto di Balìa (1383) e podestà in alcune città della Toscana e della Romagna tra cui San Miniato.
Di cultura non profondissima, Sacchetti trae il materiale per le proprie opere dall'intensa esperienza di vita, riprendendo i modelli letterari dell'età precedente alla sua. Particolarmente congeniale alla sua vena compositiva fu il genere della novella; nel 'Trecentonovelle', ideato forse a Bibbiena nel 1385 ma scritto non prima del 1392 a San Miniato, Sacchetti raccoglie senza nessun ordine storie di varia lunghezza in uno stile piuttosto semplice e immediato, ricalcato sul parlato vivace e immediato della società popolana e borghese. Delle novelle, originariamente trecento come si intuisce dal titolo, ce ne sono pervenute soltanto 223.
Morì a San Miniato (Pisa) nel 1400.