Lella Costa non è figlia d'arte, anche se d'arte visse e vive; non ha un nome d'arte, ma solo un diminutivo, con cui è chiamata da sempre, visto che per l'anagrafe è Gabriella. Dopo gli studi (lettere) e un diploma all'accademia dei Filodrammatici con tanto di Medaglia d'oro, inizia a lavorare con Massimo Rossi, per approdare, nel 1980, al suo primo monologo, scritto da Stella Leonetti: 'Repertorio, cioè l'orfana e il reggicalze'. È l'inizio di un percorso che la porterà a frequentare esclusivamente autori contemporanei (ancora la Leonetti, Renzo Rosso, Mrozek), a farsi le ossa alla radio, ad avvicinarsi al cosiddetto teatro-cabaret con un altro monologo, scritto nel 1985 da Patrizia Balzanelli, finchè, nel marzo del 1987, debutta con il primo spettacolo di cui è anche autrice, 'Adlib', a cui, l'anno dopo, seguirà 'Coincidenze'. Il successo è inatteso quanto gradito, e porta con sè anche un po' di televisione ('La TV delle ragazze', 'Fate il vostro gioco, 'Ottantanonpiò´ottanta', 'Il gioco dei nove', 'Maurizio Costanzo Show'), e un po' di cinema ('Ladri di saponette' di Maurizio Nichetti, 'Visioni private' di Francesco Calogero). Nel febbraio del 1990 è di nuovo in scena con il suo terzo monologo, 'Malsottile'. Nel gennaio 1992 esce, edito Feltrinelli, 'La daga nel loden', raccolta di testi degli spettacoli realizzati fino al 1991; contemporaneamente debutta con 'Due', prima esperienza fuori dalla struttura del monologo. Sempre monologhi sono 'Magoni' del 1994 con le musiche originali di Ivano Fossati. Nell'autunno 1995 è in scena con lo spettacolo 'La daga nel loden' al Teatro Studio di Milano. Il 1996 inizia con 'Stanca di guerra' (testo scritto con la collaborazione di Alessandro Baricco). Nel marzo 1998 debutta al Piccolo Teatro di Milano con il nuovo spettacolo 'Un'altra storia' (sotto la regia di Gabriele Vacis). Nel 1998 è su RadioRai con una striscia quotidiana che va in onda il mattino. Nel dicembre 1998 esce per Feltrinelli la raccolta di testi teatrali 'Che faccia fare' comprendente i suoi ultimi spettacoli. Inaugura il 1999 su Italia 1 come protagonista di una puntata di 'Comici', varietà condotto da Serena Dandini, per poi continuare su Rai Radio3 con 20 puntate di letture e commenti a 'Il Paradiso degli Orchi' di Daniel Pennac. È del febbraio 2000 il nuovo spettacolo 'Precise parole' tratto dall 'Otello' con la regia di Gabriele Vacis. Partecipa all'allestimento italiano dei 'Monologhi della Vagina' di Eve Ensler a Milano al Salone Pierlombardo nell'ottobre 2001. Nel 2002 pubblica per Feltrinelli 'In tournèe' seconda raccolta di testi teatrali. Nell'ottobre 2002 è in scena con 'Traviata' ancora con la regia di Gabriele Vacis, uno spettacolo che sarà riproposto per ben 250 repliche prima di approdare a 'Palcoscenico', il programma tv di RaiDue. Nel gennaio 2005 debutta a Genova con 'Alice. Una meraviglia di paese' che nasce dalla collaborazione con Giorgio Gallione che ne cura anche la regia. Da maggio 2006 collabora con la rivista 'Anna' con una sua rubrica.